Cos’è
Una griglia martingala (o ladder) è composta da una o più operazioni dello stesso segno che hanno un obiettivo in comune, ovvero produrre un profitto al netto di tutti i costi.
Le operazioni di una griglia sono disposte geometricamente, tipicamente originate da ordini pendenti di tipo buy-limit o sell-limit
L’uso della martingala nel contesto del trading comporta l’aumento dell’investimento ad ogni nuova operazione, con il fine di facilitare il recupero delle perdite.
Operare in questo modo comporta quindi un rischio crescente e di conseguenza aggrava l’esposizione del conto.
Efficacia e rischi
Operare in questo modo è efficace quando il mercato è soggetto a cambi di direzione. Questo significa che le operazioni in perdita, inserite in direzione contraria all’andamento del mercato, nel momento che questo inverte possono raggiungere il prezzo di equilibrio ed iniziare a guadagnare.
Quando il mercato si mantiene costante nella direzione per troppo tempo, le operazioni possono accumulare una perdita troppo grande per poter essere sostenute dalle disponibilità del conto. Quello che ne consegue è l’impossibilità ad inserire nuove operazioni e quindi si riducono ancora più le possibilità di recuperare le perdite prima di esaurire tutti i soldi del conto.
Per ridurre il rischio di esaurire tutti i soldi del conto, ci sono metodi che non hanno nulla a che fare con l’analisi tecnica ma unicamente con la gestione della griglia e della martingala.
Rallentare la martingala
Tipicamente in una griglia martingala viene impiegato un moltiplicatore lotti di 2, ovvero ogni nuova operazione viene eseguita con lotto doppio rispetto alla precedente.
Abbassando il moltiplicatore usato, la griglia di operazioni diviene meno sensibile al tanto atteso cambio di direzione che risolve tutto, tuttavia si indebita meno quando il mercato persevera nella direzione sbagliata.
Un altro metodo per limitare il moltiplicatore consiste nel mantenerlo per un numero di operazioni prima di aumentarlo. Ad esempio impiegando un passo di incremento di 3, le prime 3 operazioni verrebbero eseguite con il lotto base, le successive 3 applicando il moltiplicatore al lotto base e così via.
Rallentare la griglia
In alternativa (o in aggiunta) a limitare l’incremento del rischio per ogni nuova operazione, si può puntare ad ‘allungare la griglia’. Questo significa aumentare lo spazio di prezzo tra un’operazione e quella successiva al crescere del capitale investito.
Nell’atto pratico, i livelli della griglia facendosi sempre più distanti, si adattano alla tendenza di un mercato che non ne vuole sapere ancora di invertire.
Accettare la sconfitta
Prima di impiegare un qualsiasi trading system basato sulla martingala, bisogna considerare che se non viene posto nessun limite, c’è rischio di azzerare il conto in poco tempo. Sebbene la maggior parte delle griglie possono risolversi con poche operazioni e senza stressare le disponibilità del conto, una sola griglia, operando nella direzione contraria ad un mercato di forte tendenza, può annullare ogni profitto accumulato o, peggio, azzerare il conto.
Siccome non bisogna investire più di quello che si è disposti a perdere, è opportuno stabilire un limite di qualche tipo.
Si può stabilire un limite di perdite alle operazioni attive che, una volta raggiunto, la perdita viene accettata e la griglia di operazioni si chiude.
Si può anche stabilire un limite di estensione del prezzo, ovvero se dalla prima operazione della griglia il mercato si è mosso di una distanza troppo grande, è bene accettare la nuova tendenza come la più probabile e smettere di operare contro essa.
La matematica e il trading
Si sente spesso parlare di metodi matematici dotati di criteri di gestione a prova di ogni situazione di mercato. Ovvero sistemi in grado di affrontare il mercato senza bisogno di prevedere la direzione in cui questo si muove, capaci di trovare la strada anche senza bussola.
Nella realtà dei fatti però non è così: ogni sistema di trading matematico ha in realtà dei rischi e quindi deve essere seguito con attenzione e/o deve essere dotato di strumenti di predizione.
Personalmente sono dell’idea che qualsiasi metodo di gestione matematica, come la griglia martingala, deve essere in grado di leggere il mercato e ipotizzarne la direzione, valutare degli obiettivi di prezzo ed adattarsi al variare della volatilità.
Questo studio evidenzia come i modelli puramente matematici necessitino di regole flessibili per non soccombere davanti alle forti tendenze. Tuttavia, solo il lavoro di un professionista può tradurre filtri di volatilità così complessi in un Expert Advisor protetto e strutturato su misura.